【水泥人網(wǎng)】主要價(jià)格變化

上周，受臺(tái)風(fēng)影響，福州水泥價(jià)格下降了20元/噸。沈陽(yáng)市場(chǎng)在周邊省份較低價(jià)格的影響下，水泥價(jià)格下跌15元/噸。在西南地區(qū)，需求低迷及新增產(chǎn)能導(dǎo)致成都和貴陽(yáng)水泥價(jià)格下降10-15元/噸。

信心回暖推動(dòng)板塊反彈

水泥板塊股價(jià)最近有所反彈。我們認(rèn)為這主要是受到政府暗示將進(jìn)一步放松政策以及基礎(chǔ)設(shè)施投資加速引起的市場(chǎng)信心回暖所推動(dòng)。然而，政策放松以及基礎(chǔ)設(shè)施投資在執(zhí)行上仍然進(jìn)展較慢，我們認(rèn)為建設(shè)活動(dòng)到9月才有可能明顯復(fù)蘇。

宏觀經(jīng)濟(jì)仍然低迷

根據(jù)我們的調(diào)查，水泥需求延續(xù)低迷態(tài)勢(shì)，但水泥價(jià)格或已基本觸底，因?yàn)橐恍┥a(chǎn)商的售價(jià)可能已經(jīng)接近成本價(jià)。我們已經(jīng)注意到部分生產(chǎn)商正被迫關(guān)停生產(chǎn)線。

仍是反彈，而非反轉(zhuǎn)

我們維持市場(chǎng)信心好轉(zhuǎn)可能推動(dòng)水泥板塊反彈的觀點(diǎn)不變，但繼續(xù)認(rèn)為這并非是由基本面改善帶來(lái)的反轉(zhuǎn)。 A股我們最看好冀東水泥和海螺水泥A股，H股我們最看好山水水泥。