供需穩(wěn)定，價(jià)格持續(xù)上升
需求側(cè)小幅上揚(yáng)。2018年1~4月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)15.44萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7%，增速較一季度回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，低于去年同期1.9個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比速度看，4月份固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增長(zhǎng)0.52%。
2018年1~4月，全國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力)同比增長(zhǎng)12.4%，增速較一季度回落0.6個(gè)百分點(diǎn)，低于去年同期10.9個(gè)百分點(diǎn)。其中，水利管理業(yè)投資增長(zhǎng)5.8%，增速較一季度回落4.3個(gè)百分點(diǎn);公共設(shè)施管理業(yè)投資增長(zhǎng)10.8%，增速較一季度回落2.6個(gè)百分點(diǎn);道路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)18.2%，增速較一季度回落0.7個(gè)百分點(diǎn);鐵路運(yùn)輸業(yè)投資下降8.9%，降幅較一季度擴(kuò)大3.8個(gè)百分點(diǎn)。
2018年1~4月，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資3.06萬(wàn)億元，同比名義增長(zhǎng)10.3%，增速較一季度下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，高于去年同期1個(gè)百分點(diǎn)。其中，住宅投資2.13萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.2%，增速較一季度提高0.9個(gè)百分點(diǎn)。住宅投資占房地產(chǎn)開發(fā)投資的比重為69.7%。
1~4月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積66.44億平方米，同比增長(zhǎng)1.6%，增速較一季度提高0.1個(gè)百分點(diǎn);房屋新開工面積同比增長(zhǎng)7.3%，增速較一季度回落2.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，住宅新開工面積增長(zhǎng)9.4%。
供給側(cè)與去年持平。2018年1~3月，全國(guó)水泥行業(yè)在包括在錯(cuò)峰生產(chǎn)、環(huán)保限產(chǎn)在內(nèi)的力度逐步加大的背景下，行業(yè)企業(yè)主動(dòng)作為，通過季節(jié)性淡季生產(chǎn)調(diào)控，保持行業(yè)庫(kù)存處于低位，水泥產(chǎn)量呈了較大幅度下降。進(jìn)入4月以后供給快速增加，4月全國(guó)單月水泥產(chǎn)量2.11億噸，環(huán)比大幅增長(zhǎng)36.45%，同比增長(zhǎng)3.2%。
2018年1~4月，全國(guó)累計(jì)水泥產(chǎn)量5.84億噸，同比下降1.9%，降幅較一季度收窄2.6個(gè)百分點(diǎn)，去年同期為增長(zhǎng)0.7%。
得益于錯(cuò)峰生產(chǎn)和行業(yè)自律，水泥價(jià)格延續(xù)了去年底的高位，進(jìn)入5月以來(lái)上漲趨勢(shì)更加明顯。1~5月份，水泥價(jià)格整體上行，1月，僅華東、中南在400元/噸以上，5月，價(jià)格基本都在400元/噸以上;漲幅最大的地區(qū)為東北、西北，達(dá)100元/噸、48元/噸;價(jià)格最高地區(qū)為東北、華東，為473元/噸，459元/噸;京津冀、華中地區(qū)5月較1月價(jià)格負(fù)增長(zhǎng)。
淡季停窯，下半年價(jià)格優(yōu)先
6~8月份是市場(chǎng)淡季，縱使歷史高點(diǎn)的2011年也在5月份后，受需求下行、新增供給釋放雙重壓力，價(jià)格也是一路走低。今天不同于往年的是，針對(duì)淡季需求下降，多地提前出臺(tái)了相應(yīng)的停窯政策。
山西：2017年10月山西省建筑材料工業(yè)行業(yè)管理辦公室山西省建材工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于做好2017~2018年水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)工作的通知》要求山西省所有水泥熟料生產(chǎn)線(含特種水泥熟料生產(chǎn)線)實(shí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)。錯(cuò)峰生產(chǎn)時(shí)間安排：2018年4月26日~2018年5月15日，共計(jì)停窯20天;2018年6月26日~2018年7月15日，共計(jì)停窯20天;2018年9月21日~2018年10月10日，共計(jì)停窯20天;2018年11月起執(zhí)行全省冬春季錯(cuò)峰生產(chǎn)規(guī)定。
山東：4月17日，山東省水泥協(xié)會(huì)召開山東省水泥企業(yè)高層內(nèi)部會(huì)議，會(huì)議商定山東全省執(zhí)行2018年非采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃，總計(jì)40天，具體錯(cuò)峰時(shí)間如下：自2018年6月1日至20日，全省水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)錯(cuò)峰停窯;8月17至9月5日期間，全省熟料企業(yè)錯(cuò)峰停窯。
河南：5月7日，河南省環(huán)境污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布《關(guān)于征求2018年大氣污染防治攻堅(jiān)四大作戰(zhàn)計(jì)劃意見建議的通知》。明確了2018年~2019年水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)停窯計(jì)劃自下月1日起分四個(gè)時(shí)段跨十個(gè)月共停120余天。第一時(shí)段：6月1日至30日;第二時(shí)段：9月1日至30日;第三時(shí)段：12月1日至次年1月31日(承擔(dān)危險(xiǎn)廢物處置的生產(chǎn)線12月停產(chǎn));第四時(shí)段：2019年3月1日至3月31日。
遼寧：5月10日，遼寧省建筑材料工業(yè)協(xié)會(huì)水泥分會(huì)發(fā)布《關(guān)于水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)延長(zhǎng)錯(cuò)峰生產(chǎn)時(shí)間的安排意見》的文件，文件稱根據(jù)今年的市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)，水泥銷量同期對(duì)比預(yù)計(jì)持續(xù)下滑，故還需要增加錯(cuò)峰生產(chǎn)停窯時(shí)間。確定6月1日至6月15日錯(cuò)峰停窯，計(jì)劃在7、8、9每月錯(cuò)峰15天。
內(nèi)蒙古自治區(qū)：4月23日，內(nèi)蒙古自治區(qū)40余家水泥生產(chǎn)企業(yè)在呼市召開了集體會(huì)議，會(huì)議部署了2018年及以后年度錯(cuò)峰生產(chǎn)工作。2018年非采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)第一階段錯(cuò)峰停窯自2018年5月15日開始停至2018年5月底，共計(jì)15天。后續(xù)計(jì)劃每月停15天。
江西：江西省工信委與環(huán)保廳共同發(fā)布的《2018年~2020年將在全省水泥行業(yè)內(nèi)推行錯(cuò)峰生產(chǎn)的通知》中要求，全省水泥熟料生產(chǎn)線每年錯(cuò)峰生產(chǎn)時(shí)間原則上不少于55天。夏季酷暑不少于10天，環(huán)境敏感期不少于10天。
廣東：2018年廣東省內(nèi)所有水泥熟料生產(chǎn)線停窯40天。其中，酷暑伏天和臺(tái)風(fēng)雨季季節(jié)：2018年5月1日至9月30日所有熟料生產(chǎn)線分別停窯20天，其中5月1日至7月31日每條生產(chǎn)線分別停窯10天，8月1日至9月30日每條生產(chǎn)線分別停窯10天。
當(dāng)前的水泥價(jià)格比較理想，下半年，在行業(yè)協(xié)會(huì)與大企業(yè)的帶領(lǐng)下，若穩(wěn)定好企業(yè)之間的協(xié)同關(guān)系，在全年產(chǎn)量與去年基本持平的情況下，行業(yè)利潤(rùn)可能一舉超越2011年的千億大觀。另外，需要注意的是，今年以來(lái)越來(lái)越嚴(yán)格的自然資源保護(hù)政策，使獲取新的礦山開采權(quán)，不僅困難，而且愈發(fā)昂貴，各水泥企業(yè)也需考慮未來(lái)的成本變化。