北京3月24日電國務(wù)院總理李克強3月24日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，確定推動制造業(yè)和流通業(yè)在做好疫情防控同時積極有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)的措施。其中，“鼓勵大企業(yè)融資后向上下游中小微企業(yè)支付預(yù)付款”的提法成為亮點。在此之前，有關(guān)部門已經(jīng)引導(dǎo)金融機構(gòu)提高對中小微企業(yè)的信用貸款、續(xù)貸、首貸和中長期貸款比重，此次國常會也對此進行了重申。

　　國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛向記者表示，這一舉措實際上有點類似于供應(yīng)鏈金融。

　　“供應(yīng)鏈金融，實際上以這個核心企業(yè)為核心，上下游都是以他(核心企業(yè))為主。平常大企業(yè)會占用上下游資金，所以通常會有些應(yīng)收(賬款)，或者應(yīng)付賬款等欠款。在上下游資金比較緊張的時候，大企業(yè)欠款就會擠壓到上下游小企業(yè)的生存空間，”曾剛說道，“過去銀行為了支持小微企業(yè)，只要應(yīng)付賬款確認，銀行就可以把應(yīng)付賬款作為抵押或者作為一種風(fēng)險控制的手段，對上下游企業(yè)來進行授信。”

　　曾剛指出，“目前這種模式，(大企業(yè))把現(xiàn)金直接支付給上下游，那就不再有應(yīng)付賬款這種商業(yè)信用的欠款。這樣的話也能幫助上下游企業(yè)直接拿到錢。”

　　不僅是應(yīng)付賬款，國常會中提到的應(yīng)付賬款主要體現(xiàn)為“預(yù)付款”。“預(yù)付的話就更容易，能夠更好地幫助小企業(yè)維持生產(chǎn)。”曾剛稱。

　　與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式相比，“大企業(yè)融資后向上下游中小微企業(yè)支付預(yù)付款”模式相同，但支付路徑與流程發(fā)生了變化。曾剛認為，這一方法的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在提升效率與降低成本兩方面。

　　從“一對多”到“一對一”：效率更高

　　“與銀行分散貸款相比，這種方法可能會更加有效，因為企業(yè)上下游經(jīng)貿(mào)關(guān)系更加緊密，而且付錢更快，就是在商業(yè)欠款這個貿(mào)易的環(huán)節(jié)，就直接能把錢就付出去了。”曾剛?cè)缡钦f。

　　他表示，此前銀行供應(yīng)鏈金融的模式，是由銀行直接根據(jù)應(yīng)收賬款情況“一對多”給小企業(yè)授信，環(huán)節(jié)稍長，包括應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款的確認，對小企業(yè)授信的確認都需要過程，相對較慢，尤其疫情期間，需要非常及時地對上下游小微企業(yè)支付，因為拖的時間越長，小微企業(yè)倒閉概率越高。

　　因此，與之前模式相比，“大企業(yè)融資后向上下游中小微企業(yè)支付預(yù)付款”模式相同，但從流程的角度效率更高。

　　曾剛表示：“這個時候，因為大企業(yè)在銀行里基本已經(jīng)有授信了，就不需要再去做應(yīng)付賬款的確認，小企業(yè)具體的調(diào)查、信貸流程等。銀行只需要一家‘點對點’，直接把錢整體授信給它(核心企業(yè))，然后由核心企業(yè)根據(jù)貿(mào)易過程、環(huán)節(jié)過程直接支付欠款。”

　　借款主體從“中小微企業(yè)”到“核心企業(yè)”

　　除了提升中小微企業(yè)資金到賬效率外，該方法也具降本之效。

　　“即便是剛才講到的那種供應(yīng)鏈金融，確實根據(jù)大企業(yè)的應(yīng)付賬款信息，能夠給上下游企業(yè)放錢。但是利率定價的時候，還是按照小企業(yè)的定價來定的，因為畢竟是小企業(yè)借款主體，還是按小企業(yè)定價，它的利率成本肯定比較高。而且對小企業(yè)來講，畢竟還是個借款，是有成本的，”曾剛稱，“在大企業(yè)情況下，因為大企業(yè)的授信，銀行借款的利率還是比較低的，所以總體來講銀行貸出去的時候，整個資金成本可能會更低。同時主體，換成了大企業(yè)，小企業(yè)是直接拿到的現(xiàn)金支付。對它(小企業(yè))來講，不再是一個債務(wù)了。那這樣的話，小企業(yè)的成本，也可能會降下來。”

　　從供應(yīng)鏈角度來說，曾剛指出，如果把整個供應(yīng)鏈綜合，由于核心企業(yè)信用資質(zhì)高于中小微企業(yè)，借款主體從分散的中小微企業(yè)變成核心企業(yè)會降低整個供應(yīng)鏈成本。

　　“需要核心企業(yè)的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)”

　　那么疫情之前，為什么不實行這一舉措?

　　曾剛說：“平常這種業(yè)務(wù)不太好開展，大企業(yè)往往不愿意借這個錢，因為他能欠小企業(yè)錢，為什么不欠?現(xiàn)在相當(dāng)于小企業(yè)在供應(yīng)鏈上借錢，變成大企業(yè)借錢，就是本來是小企業(yè)的成本變成了大企業(yè)的成本。因此為什么原來供應(yīng)鏈金融不這么開展，因為好多大企業(yè)不愿意這么干。”

　　而當(dāng)前特殊的疫情情況下，曾剛認為需要兩方面的努力。“一方面，銀行要盡可能地降低對核心企業(yè)融資的成本，另一方面核心企業(yè)也需要有更多的擔(dān)當(dāng)，在這個時候作為核心企業(yè)，為穩(wěn)定整個產(chǎn)業(yè)鏈，也是履行社會責(zé)任，更好地去支持上下游小微企業(yè)，幫助穩(wěn)就業(yè)穩(wěn)增長的實現(xiàn)。”

　　因此，“鼓勵大企業(yè)融資后向上下游中小微企業(yè)支付預(yù)付款”這一方法需要需要銀行降低融資成本，更需要核心企業(yè)的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)。

　　“我覺得或許可以在局部范圍內(nèi)，如果核心企業(yè)愿意的話。那么(該方法)確實可以成為一個不錯的選擇方案。”曾剛稱。