一、本次募集資金具體使用計(jì)劃
本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)7.45億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，其中3億元擬用于償還銀行貸款，4.45億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
二、本次募集資金使用的必要性分析
(一)引入戰(zhàn)略投資者，推動(dòng)公司更加規(guī)范高質(zhì)量發(fā)展
近年來(lái)隨著落后水泥產(chǎn)能逐漸退出市場(chǎng)、房地產(chǎn)投資不斷持續(xù)加碼和基礎(chǔ)建設(shè)投資投入不斷加大等因素的影響，水泥需求進(jìn)一步增加，水泥產(chǎn)量逐步恢復(fù)、水泥行業(yè)逐步回暖。同時(shí)，政府部門出臺(tái)了《“無(wú)廢城市”建設(shè)試點(diǎn)工作方案》、《關(guān)于推進(jìn)大宗固體廢棄物綜合利用產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展的通知》以及《關(guān)于構(gòu)建現(xiàn)代環(huán)境治理體系的指導(dǎo)意見》等一系列旨在促進(jìn)環(huán)保行業(yè)進(jìn)一步迅速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策，環(huán)保行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?。在此背景下，上市公司以水泥生產(chǎn)與固體廢棄物處置服務(wù)為核心的雙主業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，在中長(zhǎng)期來(lái)看將進(jìn)入規(guī)模驅(qū)動(dòng)和高質(zhì)量發(fā)展的新階段。
引入長(zhǎng)期性戰(zhàn)略投資者，特別是同行業(yè)具有產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同關(guān)系的戰(zhàn)投機(jī)構(gòu)，給公司帶來(lái)的不僅僅是資金上的支持，更能進(jìn)一步改善公司的股東結(jié)構(gòu)，幫助促進(jìn)公司不斷完善治理結(jié)構(gòu)。同時(shí)，戰(zhàn)略投資者更加注重公司業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略發(fā)展和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，有利于公司在目前水泥行業(yè)整體回暖和環(huán)保政策利好的窗口期中抓住機(jī)遇，加強(qiáng)和提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。另一方面，也可更緊密地與戰(zhàn)略投資者進(jìn)行業(yè)務(wù)協(xié)同，共同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)互利共盈。
(二)償還銀行借款，調(diào)整長(zhǎng)短期債務(wù)比例，改善融資結(jié)構(gòu)
截至2020年3月31日，公司短期借款176,026.21萬(wàn)元，長(zhǎng)期借款36,819.04萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到46.68%。2017年、2018年及2019年的三年期間，公司年度利息支出分別為14,636.36萬(wàn)元、16,962.36萬(wàn)元及15,203.66萬(wàn)元，占當(dāng)年度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比例達(dá)到31.11%、31.68%及26.96%，利息支出相對(duì)較高。通過(guò)本次募集資金償還銀行借款，以股權(quán)融資的方式替代部分債務(wù)融資，降低短期借款比例，改善融資結(jié)構(gòu)，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用，進(jìn)一步提高公司持續(xù)盈利能力。
(三)補(bǔ)充流動(dòng)資金，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
公司是以建材、環(huán)保為雙主業(yè)，集水泥、商砼、環(huán)保業(yè)務(wù)為一體的上市企業(yè)。截至 2019 年 12 月 31 日，公司水泥建材業(yè)務(wù)收入占比 33.27%，環(huán)保業(yè)務(wù)收入占比 66.36%。其中，水泥建材業(yè)務(wù)屬于建筑材料-水泥制造Ⅱ-水泥制造Ⅲ，環(huán)保業(yè)務(wù)屬于公用事業(yè)-環(huán)保工程及服務(wù)Ⅱ-環(huán)保工程及服務(wù)Ⅲ。截至 2020 年 3 月 31 日，公司資產(chǎn)負(fù)債率為 46.68%，低于公用事業(yè)-環(huán)保工程及服務(wù)Ⅱ-環(huán)保工程及服務(wù)Ⅲ可比上市公司平均值 50.99%，但高于建筑材料-水泥制造Ⅱ-水泥制造Ⅲ可比上市公司平均值 32.99%。公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別為 1.06、0.58，均低于建筑材料-水泥制造Ⅱ-水泥制造Ⅲ和公用事業(yè)-環(huán)保工程及服務(wù)Ⅱ-環(huán)保工程及服務(wù)Ⅲ可比上市公司的平均值。
A.根據(jù)申萬(wàn)行業(yè)分類，公司水泥建材業(yè)務(wù)應(yīng)屬于建筑材料-水泥制造Ⅱ-水泥制造Ⅲ，截至目前該行業(yè)共有上市公司 18家(含發(fā)行人);
B.上述 18 家企業(yè)中，除去發(fā)行人以外，亞泰集團(tuán)、華新水泥、冀東水泥、海螺水泥、萬(wàn)年青、金隅集團(tuán)銷售收入均超過(guò) 100 億元，規(guī)模較大;博聞科技銷售收入不足 1 億元，規(guī)模較小。上述公司與公司可比性較小，剔除上述 8 家企業(yè)后，同行業(yè)可比公司 10 家。
（來(lái)源：上市公司公告）